业绩飞跃，供暖与传媒双翼齐飞
公司在19H1交出一份令人瞩目的答卷，其营业收入与利润均实现稳健增长。在供暖与传媒两大业务板块的共同驱动下，公司实现营收、归母净利润及扣非归母净利润分别达到惊人的增长水平。供暖业务的异地扩张与高铁数字媒体业务的持续增长为公司奠定了坚实的业绩基础。
深入其背后的原因，我们发现供暖业务不仅是公司的压舱石，更展现了强大的增长潜力。联网面积的持续扩大为公司未来的业绩提供了保障。不仅如此，公司在上半年通过收购山东菏泽福林66%的股权，进一步强化了其在供暖领域的领先地位。这一战略性的投资不仅有助于公司的可持续发展，还显示了公司在供暖业务上的管理优势与战略布局。
在精细化管理方面，公司同样表现出色。其成本控制能力令人瞩目，并通过加强应收账款管理，有效减少了经营性现金流的流出。公司的货币资金充足，为其业务拓展提供了强有力的支持。值得一提的是，公司的高铁数字媒体业务也表现出色，为公司贡献了大量的营业收入和利润。
公司的业务多元化策略同样值得期待。兆讯传媒作为公司的重要子公司之一，是国内最早从事铁路客运站数字媒体运营的专业公司之一，业务范围遍布全国各大省市。这一业务的不断拓展不仅增强了公司的市场竞争力，更为其长期发展打下了坚实的基础。
公司的业绩令人瞩目，其供暖与传媒两大业务均展现出强大的增长潜力。考虑到其高毛利率、强大的盈利能力以及良好的未来成长性，我们对其持乐观态度。我们上调盈利预测并维持“买入”评级。投资者仍需注意并购整合进程以及接网面积增速不及预期的风险。（华泰证券）