近日，公司旗下全资孙公司上海慈文影视传播有限公司与爱奇艺达成战略合作，共同签署传奇题材电视剧的《网台联播剧合作协议》。协议总金额高达人民币268,800,000元，标志着双方合作的与广度。
此协议的签署进一步验证了公司在影视内容制作领域的领先地位。爱奇艺将获得该剧的全球永久独家络传播权，包括网络全平台的首播权，这是双方共同期待的结果。公司还通过布局大量优质IP，在头部剧内容制作上维持高水准，爆款频出。此次传奇题材电视剧的价格处于行业较高水准，预计将为公司带来可观的收入。根据公司的收入确认原则，这笔收入有望在2017-2018年度得到确认，为公司的明后年业绩提供有力支撑。
公司的前瞻性购买策略使其储备了丰富的IP内容资源，包括网络小说改编权等。这种策略不仅为公司的影视剧制作发行提供了充足的内容保证，而且为后续游戏和衍生价值的挖掘提供了坚实的基础。公司还通过原创、合作或收购等方式进一步扩大IP储备，以满足不同用户的差异化需求和互联网渠道的传播特性。未来，公司还将推出一系列备受期待的作品，如《特勤精英》、《特工皇妃楚乔传》等。
公司还计划通过定增15亿来进一步加强其在影视剧及网络剧领域的开发制作。这一举措有望巩固公司在行业内的领先地位。基于以上因素，我们认为公司是头部影视内容及网生内容制作龙头企业，将不断受益于头部内容版权的涨价趋势。对于优质IP全方位的开发打造以及在网络大电影板块的前瞻性布局也使我们看好公司的发展前景。目前公司股价与定增价格倒挂，建议积极关注，维持“买入”评级。预计16-18年公司EPS为1.00/1.50 /1.89倍估值标准。