美国子公司首批仿制药产品上市，收获在即
公司子公司美国尚进近期在仿制药领域取得了一系列重大进展。这家专注于仿制药研发与销售的公司，已经成功获得了多种药物的ANDA（仿制药申请）批文。这些包括不同规格的泼尼松片（如10mg、20mg和50mg）以及混合盐（共6个规格）。据IMS数据显示，这些药品在美国市场有着巨大的销售潜力。
泼尼松片在美国市场的销售额在2017年达到了约1.39亿美元，市场主要竞争者包括Westard、Vintage、Jubilant和Actavis等公司。而在美国的市场规模在2018年约为4亿美元，主要生产厂家有梯瓦、奥罗宾多和迈兰等。美国尚进公司的这些新药上市，将在竞争激烈的市场环境中为公司带来新的机遇。
美国作为仿制药销售的成熟市场，其销售模式对于国内仿制药企业具有重要的借鉴意义。子公司在美国的研发和销售经验可以为国内业务提供宝贵的参考，有助于公司与国际接轨的高端特色仿创药产业化道路。公司的研发和质量管理优势也为实现国际化目标以及产品更快进入中国市场奠定了坚实基础。
我们保持对公司“推荐”的评级。公司主营业务增长强劲，未来在营销改革的推动下，预期业绩将维持稳健增长。公司的新产品氟比洛芬酯即将上市，这将为公司带来新的增长点。我们预测，到2018年至2020年，公司的每股收益（EPS）将分别达到0.22元、0.26元和0.32元，对应的市盈率（PE）为20倍、17倍和14倍。
投资者也需要注意一些潜在的风险。包括医药行业的政策变化、产品不能中标以及研发进度不如预期等。这些因素都可能对公司的业务、销售收入和研发造成一定的影响。投资者在做出投资决策时，应充分考虑这些风险因素。（平安证券）